複利の力とは｜投資における複利効果を数値で解説・新NISAで最大化する方法

「複利は人類最大の発明だ」という言葉があります（アインシュタインの言葉とされますが、真偽は不明）。

それほど複利の力は投資において重要な概念です。長期投資の魔法とも呼ばれる複利効果を、数値で徹底的に理解しましょう。

単利と複利の違い

単利とは

元本に対してのみ利息がつく計算方法です。

計算式：最終資産 ＝ 元本 × （1 ＋ 年率 × 年数）

例：100万円を年率5%で運用した場合（単利）

経過年数	元本	利息	合計資産
1年後	100万円	5万円	105万円
5年後	100万円	25万円	125万円
10年後	100万円	50万円	150万円
20年後	100万円	100万円	200万円
30年後	100万円	150万円	250万円

毎年一定額の利息（5万円）が加算され続けます。

複利とは

元本に加えて、得られた利益にも利息がつく計算方法です。

計算式：最終資産 ＝ 元本 × （1 ＋ 年率）^年数

例：100万円を年率5%で運用した場合（複利・年1回）

経過年数	元本	運用益（累計）	合計資産	単利との差
1年後	100万円	5万円	105万円	0万円
5年後	100万円	27.6万円	127.6万円	+2.6万円
10年後	100万円	62.9万円	162.9万円	+12.9万円
20年後	100万円	165.3万円	265.3万円	+65.3万円
30年後	100万円	332.2万円	432.2万円	+182.2万円

同じ元本・同じ利率でも、30年後には単利250万円に対して複利432万円。182万円の差が生まれます。

複利の「加速度」を体感するシミュレーション

100万円を年率7%で複利運用した場合の10年ごとの増加額：

期間	資産額	10年間の増加額
0年目	100万円	—
10年目	196万円	+96万円
20年目	387万円	+191万円
30年目	761万円	+374万円
40年目	1,497万円	+736万円

同じ10年間でも、後半の増加額は前半の7〜8倍になります。これが複利の加速度であり、「時間を長くとる」ことの重要性を示しています。

なぜ複利の力を直感的に理解しにくいのか

人間の脳は「直線的な変化」は理解しやすいですが、「指数関数的な変化」は実感しにくい特性があります。

単利は毎年同じ金額が増える「直線」です。複利は最初はゆっくり、後半は急加速する「曲線（指数関数）」です。

この認知のギャップが、「複利は知っているけど実感が湧かない」という状況を生みます。若い時期に「たった月3万円でそんなに増えるの？」と思ってしまい、投資を先延ばしにしてしまう原因の一つです。

月ごとの積立複利シミュレーション

実際の資産形成では「一括投資」より「毎月積立」の方が現実的です。積立の場合も複利効果は働きます。

月1万円積立（年率7%）

積立期間	元本合計	評価額（概算）	利益	利益率
10年	120万円	約173万円	約53万円	44%
20年	240万円	約518万円	約278万円	116%
30年	360万円	約1,227万円	約867万円	241%
40年	480万円	約2,640万円	約2,160万円	450%

月3万円積立（年率7%）

積立期間	元本合計	評価額（概算）	利益	利益率
10年	360万円	約519万円	約159万円	44%
20年	720万円	約1,554万円	約834万円	116%
30年	1,080万円	約3,682万円	約2,602万円	241%

月5万円積立（年率7%）

積立期間	元本合計	評価額（概算）	利益	利益率
10年	600万円	約865万円	約265万円	44%
20年	1,200万円	約2,590万円	約1,390万円	116%
30年	1,800万円	約6,130万円	約4,330万円	241%

20年を超えると「投資した元本より利益の方が大きくなる逆転現象」が起きます。これが複利の力です。

※年率7%が続いた場合の理論値です。実際の市場は変動します。将来のリターンを保証するものではありません。

「72の法則」で複利を直感的に理解する

「72の法則」は、投資した資産が2倍になるまでの年数を瞬時に計算できる便利な法則です。

資産が2倍になる年数 ≒ 72 ÷ 年率（%）

年率	2倍になる年数	4倍になる年数（2倍×2回）
0.1%（銀行預金）	720年	1,440年
1%（国債等）	72年	144年
3%	24年	48年
5%	14.4年	28.8年
7%	約10.3年	約20.6年
10%	7.2年	14.4年

年率7%で運用できれば約10年で資産が2倍、約20年で4倍になる計算です。新NISAでインデックスファンドを長期積立した場合の目安として使えます。

課税口座と非課税口座で複利効果がどう違うか

複利効果を最大化するには税金が引かれないかどうかも重要です。

課税口座（特定口座）の場合

課税口座では、売却益・配当に約20.315%の税金がかかります。利益を再投資するたびに税金が引かれ、複利の元本が減ります。

例：100万円を年率7%で20年運用（毎年利益確定・再投資の場合）

• 課税前リターン：7%
• 税金（20.315%）引後リターン：約5.58%
• 20年後：約295万円

新NISA口座の場合

新NISAでは運用益が全額非課税のまま再投資されます。

• 20年後：約387万円

税金があるかないかだけで20年後に約92万円の差が生まれます。

新NISAで複利効果を最大化する3つのポイント

ポイント1：非課税で複利を続ける

通常の課税口座では、配当や売却益に約20%の税金がかかります。その都度税金が引かれると、再投資される元本が減り複利効果が弱まります。

新NISAでは非課税なので、利益が全額次の投資に回ります。複利効果が最大化される仕組みです。

ポイント2：分配金を受け取らず再投資型を選ぶ

投資信託には「分配金あり（分配型）」と「分配金なし（再投資型）」があります。

タイプ	分配金の扱い	複利効果
再投資型（分配金なし）	基準価額に組み込まれ自動再投資	最大化される
分配型（毎月分配等）	現金として受け取る	受け取った分だけ複利から外れる

**複利効果を最大化するには再投資型（分配金なし）**を選びます。新NISAで購入するインデックスファンド（eMAXIS Slim等）はほぼ全て分配金なしの再投資型です。

ポイント3：できるだけ早く始めて長く持つ

複利効果は時間によって大きくなります。同じ月5万円の積立でも：

開始年齢	積立期間	65歳時の概算資産（年率7%）	元本	利益
25歳から	40年間	約1億3,000万円	2,400万円	約1億600万円
30歳から	35年間	約8,900万円	2,100万円	約6,800万円
35歳から	30年間	約6,130万円	1,800万円	約4,330万円
40歳から	25年間	約4,060万円	1,500万円	約2,560万円
45歳から	20年間	約2,590万円	1,200万円	約1,390万円
50歳から	15年間	約1,555万円	900万円	約655万円

**25歳から始めた場合と45歳から始めた場合では、最終資産に約1億400万円の差が生まれます。**月5万円の積立で投資した元本の差は1,200万円しかないにもかかわらず。

複利において「時間は最も重要な資産」です。

「1年の先送り」がもたらすコスト

「来年から始めよう」という判断を繰り返すと、複利の効果を失い続けます。

月3万円を年率7%で30年間積立した場合：

• 今すぐ始めた場合：約3,682万円
• 1年先送りにした場合：約3,421万円（差額：約261万円）
• 5年先送りにした場合：約2,424万円（差額：約1,258万円）

「1年先延ばし」は261万円のコストになります。「今はお金がないから少額でも」と始めることが、長期では大きな差を生みます。

複利効果を台無しにする「3つの行動」

長期の複利を生かすために、やってはいけないことも知っておきましょう。

行動1：暴落時に売却する

下落相場で「もっと下がる前に売ろう」と判断して売却すると、複利の連鎖が途切れます。また回復局面で「安全になったら戻る」と考えていても、大底から回復した後に戻るため高値で買い戻すことになります。

行動2：利益が出たらこまめに利確する

短期的な利益確定も複利の敵です。課税口座では売却ごとに20%の税金が引かれ、再投資できる元本が減ります。特に新NISAは「売却したら枠が戻らない（翌年から戻る）」ため、頻繁な売買はNISA枠を消費するだけで非効率です。

行動3：高コストなファンドを長期保有する

信託報酬が1.5%のファンドと0.1%のファンドでは、30年後に数百万円の差になります。「年0.05%くらい誤差だろう」と思いがちですが、複利の計算では毎年のコストが長期に積み重なるため、ファンド選びは慎重に。

まとめ

複利の力をまとめます。

• 複利は「利益が利益を生む」雪だるま効果：後半ほど加速度的に増える
• 長期になるほど元本より利益が大きくなる：20年以上で「逆転現象」が起こる
• 72の法則：年率7%なら約10年で資産が2倍の目安
• 新NISAは非課税で複利が続く：課税口座より20年後に100万円単位で有利
• 再投資型ファンドを選ぶことで複利が途切れない
• 25歳スタートと45歳スタートでは最終資産に1億円超の差：時間が最大の武器
• 1年の先送りは261万円のコスト：今日から始めることが最善

「今すぐ始める」ことが長期投資において最も大きなアドバンテージです。月1万円の少額でも、複利の力は時間とともに確実に働きます。

本記事は情報提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。シミュレーションは一定の前提に基づく試算です。投資は自己責任でお願いします。

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